2015下半年中國(guó)鋼鐵行業(yè)經(jīng)歷了有史以來(lái)最低谷，需求大幅下滑，利潤(rùn)率跌至難以為繼的低水平。隨著行業(yè)進(jìn)入“求生模式”，鋼鐵出口量暴漲，進(jìn)而引起全球嘩然同時(shí)為他國(guó)鋼鐵行業(yè)帶來(lái)重大問(wèn)題。
從CRU角度來(lái)看，中國(guó)鋼鐵領(lǐng)域在該時(shí)期下的行為無(wú)可厚非。確實(shí)，出口價(jià)格跌至邊際成本水平恰是該情形下的短期合理反應(yīng)，削減成本亦成為重中之重，鋼廠采取了包括裁員、降薪、供應(yīng)合同重新議價(jià)以及單方面關(guān)停等降本增效措施。據(jù)我們估計(jì)約6000萬(wàn)噸/年的煉鋼產(chǎn)能在那時(shí)關(guān)閉。而這些產(chǎn)能關(guān)閉并非源于政府強(qiáng)制關(guān)停措施，而是上述市場(chǎng)情形下鋼廠管理者的經(jīng)濟(jì)決策使然。
但是，此部分產(chǎn)能并未退出市場(chǎng)，因此該產(chǎn)能的關(guān)閉或恢復(fù)生產(chǎn)并不影響中國(guó)整體產(chǎn)能水平。換言之，鋼廠若非永久性關(guān)閉，其就不會(huì)造成中國(guó)總體生產(chǎn)能力的下降。同樣，這些項(xiàng)目再次投產(chǎn)也不意味著中國(guó)生產(chǎn)能力的增加。
2016年中國(guó)鋼鐵產(chǎn)能經(jīng)歷了什么？
2015年關(guān)閉及之后恢復(fù)生產(chǎn)的鋼廠忽略不計(jì)的前提下，我們認(rèn)為，2016年真正被政府強(qiáng)制淘汰的煉鋼產(chǎn)能為6700萬(wàn)噸。我們認(rèn)為，其中約有4400萬(wàn)噸/年為無(wú)效產(chǎn)能。此外年內(nèi)還有新產(chǎn)能上線，例如寶武在湛江的項(xiàng)目，但為確保新投資下鋼鐵產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)凈減產(chǎn)的目標(biāo)，政府要求已產(chǎn)能置換為前提以抵消該項(xiàng)目新增生產(chǎn)能力。
換言之，已審批以及現(xiàn)有在建項(xiàng)目必須嚴(yán)格遵循“減量置換”原則，特別是環(huán)保方面敏感區(qū)域，例如京津冀地區(qū)，長(zhǎng)三角及珠三角區(qū)域，其置換比例應(yīng)不低于1:1.25 （即至少還要關(guān)閉25%落后產(chǎn)能）。再次強(qiáng)調(diào)，這些新增產(chǎn)能均是幾年前的投資決策結(jié)果，在我們看來(lái)，并不意味產(chǎn)能提升。此外，這些產(chǎn)能增量和2016年新增的產(chǎn)能并未出現(xiàn)在“重污染”區(qū)域。
由此依照CRU數(shù)據(jù)，結(jié)合湛江等新增項(xiàng)目以及產(chǎn)能蠕變情況，2016年中國(guó)煉鋼產(chǎn)能減少約6000萬(wàn)噸/年，當(dāng)然此數(shù)字在考慮置換情形后可能稍有增加。
我們?yōu)楹蜗嘈胖袊?guó)有望達(dá)到減產(chǎn)目標(biāo)？
如上文所述，目前中國(guó)在產(chǎn)能淘汰方面已取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，但前期進(jìn)展的取得相對(duì)比較容易，例如關(guān)閉原有閑置產(chǎn)能。而這并非事實(shí)全貌，我們親眼見證了鋼鐵公司自主關(guān)閉非盈利項(xiàng)目，政府強(qiáng)制關(guān)閉一些在產(chǎn)項(xiàng)目，以及現(xiàn)在重點(diǎn)打擊近些年嚴(yán)重破壞國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)的感應(yīng)爐煉鋼（地條鋼）項(xiàng)目。然而，關(guān)閉鋼廠將帶來(lái)強(qiáng)烈的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)及政治影響，今后的市場(chǎng)發(fā)展也絕非易事，那么為何我們?nèi)韵嘈女a(chǎn)能關(guān)閉將持續(xù)呢？
縱觀各省份的產(chǎn)能淘汰目標(biāo)，煉鋼大省均已紛紛劃定將要關(guān)閉的項(xiàng)目及設(shè)備。這些即將關(guān)閉的產(chǎn)能多是設(shè)備規(guī)模較小，即依照十三五鋼鐵行業(yè)規(guī)劃中定義（<400立方高爐，<30 噸轉(zhuǎn)爐，<30噸電弧爐以及感應(yīng)爐）的產(chǎn)能，或一體化程度較差（即偏遠(yuǎn)且獨(dú)立的高爐）的產(chǎn)能。同時(shí)，省政府官員績(jī)效與產(chǎn)能關(guān)閉指標(biāo)掛鉤這一舉措從另一個(gè)角度激勵(lì)了各省完成目標(biāo)。
此外，現(xiàn)在各政府部門，如中國(guó)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)（發(fā)改委），中國(guó)工業(yè)和信息化部（工信部），以及中央政府委派的專職檢查小組等，都會(huì)對(duì)此項(xiàng)工作展開定期檢查。將全面取締地條鋼計(jì)劃提升至“政治”層面予以執(zhí)行，以及由于寶武合并對(duì)武鋼防城港項(xiàng)目的重新規(guī)劃尋求錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)等措施，均已凸顯出政府對(duì)削減產(chǎn)能的決心。